RSS    Реклама на сайте

Наши читатели



ААА

Статья из газеты Новокузнецк от 15.03.2011

Интеллектуальный подход к управлению личными сбережениями

Продолжение. Начало в №15 (461).

Мы много раз говорили о существовании трёх классов финансовых активов, которые ведут себя по-разному. Напомню, это рублёвые вклады (также облигации) и доходные карты, акции и драгоценные металлы, «крепкая» иностранная валюта. Согласно интеллектуальной системе управления активами для сохранения и приумножения вашего личного капитала имеет смысл держать в портфеле в каких-либо пропорциях каждую категорию активов. Ведь у каждой из них есть свои преимущества и недостатки. Что касается пропорций, то это зависит от вашей стратегии, сроков вложений, степени готовности к риску в системе «сберечь или заработать». Наиболее консервативную составляющую портфеля и видение принципов её организации с точки зрения интеллектуального подхода управления сбережениями мы обсудили выше. Несомненное достоинство этой группы активов – максимальная ликвидность (вы держите деньги, в которых предстоит совершать траты), небольшая, но гарантированная доходность, не могут упасть в абсолютном исчислении. Минусы – подверженность инфляции, превышающей ставку банка, неспособность много заработать, как в случае с акциями и металлами, возможность резко упасть к другим валютам в случае падения цен на нефть. Согласно концепции интеллектуального управления личными финансами, чем меньше денег в вашем распоряжении, тем большую их часть стоит держать как раз во вкладах и на картах. И, напротив, при увеличении суммы сбережения постепенно в процентном соотношении сокращать данную категорию, увеличивая позиции акций и валют. Например, при 50000 в рублях можно сохранять 40000 рублей и 10000 вложить в ПИФ акций. При 100000 рублей 60000 распределить между рублёвыми вкладами и картой, на 20000 открыть депозит в валюте, и на 20000 взять акций/металлов и так далее по динамике.

Теперь перейдём ко второй группе активов, а именно иностранным валютам. Мы говорим об огромной зависимости поведения курса рубля от цены на сырьевые товары, особенно нефть. И вот когда сырьё дорого и растёт, то курс рубля укрепляется к ведущим мировым валютам. Соответственно, при падении нефти-сотоварищи рубль имеет тенденцию к постепенному ослаблению. Это общая ситуация. Таким образом, валюта нам нужна в инвестиционном портфеле исключительно для хеджирования рисков. Ведь 70% по времени сырье растёт, и даже в случае снижения котировок нефти, например, со 100 до 90 долларов/баррель, ничего страшного не происходит – всё равно российский бюджет эти цифры вполне устраивают. Однако спустя годы увеличения стоимости сырьевых товаров обязательно случаются кризисы, падение нефти становится существенным. И вот в эти моменты валюты спасут покупательную способность вашего капитала, падение которой возникает из-за устремившихся котировок акций вниз, из-за скачка цен на основе переоценки стоимости валют друг к другу. По большому счёту фундаментально в России металлы и акции «ходят» обратно пропорционально курсам валют. Теперь вопрос – если уж валюта становится особенно интересной лишь на падении товарно-сырьевых и фондовых рынков, а это бывает гораздо реже, чем подъём на них, то какой же процент личных сбережений держать в валютах? И интеллектуальное управление свободными средствами выработало целую модель присутствия валют в портфеле отечественного инвестора.

Василий Стрекалов, частный инвестор

Продолжение следует.

Beta! Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите enter