RSS    Реклама на сайте

Наши читатели



ААА

Статья из газеты Новокузнецк от 02.08.2010

Как заработать, используя тенденции в экономике?

Сейчас в мировой экономике отмечается так называемая «вторая волна» кризиса. Этот этап менее агрессивен, напротив – его можно охарактеризовать как вялотекущий, продолжительный. Но по воздействию и последствиям нынешнее положение вещей более серьёзное.

Итак, после стремительного сдувания «спекулятивного пузыря» в 2008 г. и падения стоимости активов (в первую очередь акций и сырьевых товаров) мировые Центробанки прибегли к кейнсианской модели борьбы с кризисом, а именно – насыщению экономики деньгами. Свободная свежая ликвидность шла в большей степени не в реальную экономику, а именно в инвестиционные продукты. Это обеспечило активное восстановление рынков на протяжении всего 2009 г., и основные категории активов принесли инвесторам неплохую доходность – до 100 процентов. Однако образовавшаяся избыточная ликвидность привела к другой существенной проблеме: опасению относительно ужесточения мировыми Центробанками ставки кредитования экономики, что в свою очередь приводит к дороговизне заёмных денег. Такие действия монетарных властей становятся оправданы в силу их прямой обязанности не допустить перегрева экономики и усиления инфляции. Подобные страхи не способствовали слому позитивного тренда и падению рынков, но привели к остановке роста и консолидации на достигнутых уровнях.

Следующим важнейшим фактором развития ситуации явилась проблема национального госдолга. Всё началось с Греции, однако похожие проблемы имеются в большинстве экономик развитых стран. Отношение долга к ВВП из-за проведения антикризисных мер достигло высоких отметок и пока продолжает ухудшаться. По сути, развитие событий может пойти по двум сценариям – массовый суверенный дефолт на протяжении последующих нескольких лет либо реализация модели инфляционного выхода. Объявлять себя банкротами крупнейшие государства не слишком стремятся, поэтому вариант обесценивания номинального выражения долгов выглядит более желанным и реалистичным. Тем более что подобная схема уже была успешно апробирована в 1970-х гг.

Ну а пока опасения инвесторов и летнее затишье на фондовых рынках обеспечили умеренную коррекцию. Посмотрев на графики (см. рис. №№1 и 2), можно увидеть, что долгосрочный восходящий тренд продолжается, индексы «легли» на линию поддержки. После «привыкания» к новым уровням котировки будут стремиться к новому витку роста, что произойдет, скорее всего, осенью-зимой 2010 г.

Представьте, если человек взял в долг 100 рублей, и это равно стоимости одного ведра картофеля. Через год с процентами ему нужно отдавать 110 рублей или чуть больше продуктов. А доход (зарплата) из-за кризиса даже несколько уменьшилась, и человеку не хватает её на обслуживание даже своих основных потребностей. Он продолжает занимать и вот уже берёт в долг дополнительные 100 рублей. Таким образом, долги растут, а доходы, которых и так не хватало на обслуживание займа, только сократились. Возникают знаменитые «ножницы», при которых человек вскоре может стать неплатежеспособным. Риски невозвратов с его стороны растут, кредиторы доверяют меньше, а значит, увеличивается процентная ставка, под которую выданы деньги взаймы. То есть отдавать уже нужно не 220 рублей, а, например, 250. Долговая удавка душит, и с каждым днём ситуация всё более критическая. Что делать? Нужно, чтобы при росте долга одновременно хотя бы равномерно увеличивался доход (зарплата). Тогда ситуация останется под контролем. Второй вариант – перераспределить расходы и, сэкономив на чём-то, увеличить отчисления в пользу обслуживания долгов. Например, уменьшив траты на покупку одежды. В случае с государствами ситуация похожа. Благо, у Центробанка есть монопольное право напечатать столько денег, сколько необходимо. Зачем занимать у инвесторов, если проще выпустить дополнительный объём ликвидности и расплатиться по долгам?! Так действовать можно в ограниченном объёме, пока потребительские расходы из-за кризиса зажаты, рынок труда стагнирует и тому подобное. То есть инфляционное давление ограничено. Дальше избыток валютной массы приводит к утрате доверия деньгам, и цены начинают расти. Номинально человек остаётся должным 250 рублей (до инфляционного разгона – 2,5 ведра картофеля), но они превращаются в меньшее количество товара по покупательной способности. Например, в 1,5 ведра картофеля. Формально отдавая то же самое, должник затратит существенно меньше ресурсов (времени, сил, энергии) на обслуживание обязательств. Именно такой выход из сложившейся ситуации сегодня выгоден и оптимален для ведущих стран. Единственное, что уровень разгона инфляции должен оставаться под контролем и быть не выше ожиданий населения и предприятий, чтобы существенно не снижать качество жизни. А для этого одновременно с накачкой экономики деньгами придётся параллельно снижать объём дефицита госбюджета, вводить программы экономии. В свою очередь снижение госрасходов обернётся уменьшением заказа на товары и услуги и чревато замедлением роста ВВП. Искусство лавирования между отмеченными крайностями и рисками будет составлять сущность экономической жизни и политики в ближайшие годы.

Описанная модель развития ситуации способна дать нам ответ на вопрос – как заработать простому человеку, используя тенденции мировой экономики.

Василий Стрекалов, частный инвестор

Продолжение следует...

Beta! Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите enter